沙特是世界上最重要的產油國之一，石油收入占國家財政收入的68%，石油天然氣產值占GDP比重逐年下降，目前為23%。沙特地理位置優勢，豐富的自然資源以及年輕的勞動力市場等獨特優勢都為沙特實現經濟轉型奠定了重要基礎。沙特2016年發布以實現經濟多元化為核心的《2030愿景》后，沙特國內經濟發展迅速，2022年，沙特的GDP和人均GDP分別達到了1.1萬億美元和3萬美元。為實現經濟多元化，擺脫對石油經濟的依賴，沙特需要從政策到監管，從人力資源到治理能力，從基礎設施到投資環境等各方面進行系統改革。

為實現《2030愿景》，沙特提出四個重要目標：一是大力推動私營經濟的發展；二是保持能源產業的競爭力和價值最大化；三是提升非油行業的本土化比例；四是打造全球物流中心。

在這個背景下，沙特國家戰略委員會于2017年批準了國家工業發展與物流計劃，意在將沙特打造成為全球先進的工業制造中心和物流中心，對接本地市場、區域市場以及全球市場。政府相關部門不斷推出新政策和激勵措施以支持計劃的實施。2021~2025年規劃以本土化和第四代工業革命為重要抓手，配套政策與監管，金融推動、基礎設施、土地經濟特區技術研發與創新等項目支持，重點支持工業、礦業、能源和物流業四個重點行業發展。作為2030愿景的重要部分，該計劃提出大力吸引私營投資，促進沙特非油經濟發展，到2030年實現私營投資1.4萬億沙特里亞爾。2017年到2020年，該計劃完成了3000億里亞爾的投資目標，創造了5萬個工作崗位。在2021~2025年的規劃中，該計劃提出一攬子量化目標：建立8個經濟特區，油氣行業本土化率提升至70%，發電效率提升至40.8%，建立5個國家級第四代工業技術革命能力中心，非油行業的本土化價值達到12.4億里亞爾，物流水平指數達到3.38，至少有20個物流中心建立互聯網絡，支持產品再出口等。

全球能源轉型加速和現有石油市場進一步壓縮導致石油生產國競爭加劇。沙特是全球石油生產成本最低的國家，或成為最后退出石油開采生產的國家。沙特在國內外均具備整合上下游煉化的優勢能力，并通過提高運營效率、降低生產成本和提高供應可靠性，進一步提高石油部門的競爭力。

此外，沙特在可再生能源、氫能和天然氣等領域也不斷挖掘新的潛力。沙特提出：2030年實現電力清潔化，50%的電力來源于可再生能源，另50%來源于天然氣。已探明可開發三十五個可再生能源項目選址，其中包括5個風電生產設備廠和3個光伏生產設備廠，以此來滿足本地、中東、北非等市場的需求。

沙特可再生能源項目開發目標也經歷幾輪更新，最初沙特提出2023年實現9.5GW，后續提出至2030年實現58.7GW。2023年底，能源部長宣布將可再生能源目標提升到2030年底130GW。國際可再生能源署的數據顯示，2022年，沙特已經安裝運行的可再生能源容量為443MW。估算實際運行容量可能已經達到2.8 GW。

沙特此前公布的58.7GW可再生能源項目規劃中， 30%的項目由能源部負責，通過競爭性公開招標方式確定開發商和設備供應商，另外70%的項目由公共投資基金（PIF）通過構建戰略合作伙伴關系方式完成。沙特能源部可再生能源項目已經完成前三輪的項目招標。僅2017年有一個400 MW的風電項目，剩下全部是光伏項目。第四輪項目已經確定了具備預選資格的開發商、技術設備提供商，中國金風、金科、黃河水電投資、中國電建都在此輪名單上。這4輪招投標項目全部完成后，可以實現6.67GW可再生能源裝機，其中風能是2.2GW，光伏4.47GW。除此之外，PIF還有8GW項目處于建設過程中。13GW項目在前期準備階段。

根據本土化難易程度、成本競爭力以及技術成熟度，沙特對風機和光伏設備的供應鏈本土化提出近期、中期和遠期目標。近期較容易實現的部件包括變電器、光伏組件、逆變器系統平衡部件、風機塔架安裝及相關維護設備。風機葉片、汽輪機等更適合作為本土化的遠期目標。

沙特國家可再生能源項目自2017年第一輪項目招標起引入了本土化要求，主要集中在技術設計、原材料供應、生產加工、物流和技術支持服務方面。以第一輪招標的300GW光伏項目為例，項目采用不低于30%的本土化指標，如果項目承建商不能達到30%的本土化指標，每一個百分點需要支付100萬美元違約金。2018年，沙特成立本土化和政府采購局修改新的評價方法，并建立了新的本土化機制。本土化和政府采購定期公布產品、材料和服務清單及其對應的指標分數，采購本土生產的產品或者材料自動獲得本土化積分。在國家可再生能源第二輪和第三輪項目中，根據新的評價方法，本土化率要求不低于17%。

建立可再生能源本土化能力還可以通過沙特物流、運輸優勢，輻射中東、北非市場。根據近兩年的目標和規劃，到2030年，海灣六國可再生能源市場規模預計達到86-160GW。海灣六國將擴大氫能對亞洲和歐洲市場的出口，推動區域氫能與碳捕捉、碳封存及碳利用（CCUS）樞紐的開發，并擴大氫能未來在運輸領域的應用。為推動氫能在能源和經濟轉型中價值優化和最大化，需要提高氫能生產與碳足跡的競爭力，優化氫能出口及運輸網絡，并持續研究和開發氫能利用的新技術。沙特在綠氫生產上的競爭力主要來自其豐富的可再生能源資源，而藍氨的競爭力則來自已有的油氣基礎設施和專業積累，以及在CCUS上的優勢。沙特宣布計劃在東部省的朱拜勒工業園和西部省的延布工業園建立氫能和CCUS結合的全球樞紐。

沙特提出到2030年每年減少二氧化碳排放2.78億噸的目標。2019年沙特的二氧化碳排放為5.4億噸，其中工業排放占46%，電力和供熱占28%。沙特主要工業和電力排放源能集中在西部海岸塔布克，東部朱拜勒，其中西部和東部地區分別占比22%和67%，另有11%集中在中部，這些聚集的二氧化碳排放源可以通過分擔二氧化碳捕捉，壓縮運輸以及地下存儲的費用，有效降低CCUS的投資成本，并擴大CCUS技術應用。

根據2011年Geogreen的初步勘測數據，中東北非地區有2.5萬億噸碳存儲能力，其中92%在深咸水層。相當大的存儲能力分布在沙特。2021年，艾弗瑞公司的研究報告對沙特的碳存儲能力進行了粗略評估。評估結果表明，沙特最低具備360億噸碳存儲能力，最高可能達到3,180億噸，二氧化碳存儲比較可行的能力大約在1,185億噸左右。而這個盆地巨大的存儲能力也給沙特、卡塔爾、阿聯酋提供了共同建立區域CCUS樞紐的機遇。此外，沙特的枯竭氣田也可以存儲大約52億噸的二氧化碳，但由于沙特的非伴生氣田是近兩年才開始開發的，要經過比較長的時間才能夠進入，枯竭階段才能夠用于CCUS。目前沙特運行的CCUS項目中，比較有代表性的是：將天然氣處理廠每年捕捉的80萬噸二氧化碳，通過85公里管線輸送至阿烏斯曼尼亞油田，注入枯竭油層，用于強化石油開采。此外還有四個項目正在進行中，包括即將于2027年試運行的可存儲900萬噸二氧化碳的CCUS樞紐項目。該項目計劃到2035年實現二氧化碳捕捉4400萬噸，預計占2035氣候目標的15%。另外三個項目是在探索二氧化碳在食品、工業、EOR及海水淡化中的應用。

天然氣在沙特能源轉型中具有非常重要的作用。沙特2010年天然氣需求是61bcm，到2030年預計很快達到136bcm。為滿足國內供應側的天然氣需求，沙特的天然氣發展戰略也發生了根本性變化。2015年之前，80~90%的天然氣供應主要來自伴生氣，到2030年，大約50%天然氣將來自于非伴生氣。市場供應變化的主要的推動力是沙特的天然氣價格改革。2016年，沙特啟動能源價格改革。2018年，天然氣價格從每百萬單位熱量0.75美元提高到1.25美元。2020年，伴生氣價格降低到0.31美元，而非伴生氣的價格一路攀升。多數的伴生氣田來自于格哈瓦油田，隨著OPEC一系列減產行動，沙特油田產能也大大縮減，對伴生氣的產能造成直接影響。在降低伴生氣價格的同時，拉升非伴生氣價格，極大激勵沙特阿美的伴生氣投資。

沙特化工產能過去幾十年保持快速增長。化工產能從2007年的5,100萬噸翻了一倍，到2022年增長到了1億噸以上，每年大約增長7%。沙特在基礎及中間化學品領域全球領先，塑料產能在中東北非地區排名第二，特種化學品和橡膠制品仍然偏弱，化工行業對沙特經濟多元化貢獻舉足輕重，占制造業產業增加值的50%。沙特在工業發展與物流計劃中提出：一是要將基礎和中間化學品供應鏈的本土化率提高到70%，二是要大力發展特種化學品的制造，三是要將國內數量和包裝產品的產能翻一倍。

基礎化工仍是沙特的發展戰略重點，主要有三個原因：全球對化工品的需求保持長期增長；基礎化工可以支撐沙特其他重點工業的發展；并可以借助化工行業的領先位置和成本競爭力保證沙特的社會經濟增長。在2022年發布的工業發展戰略中，沙特提出將非油產品出口從2020年的1690億提升到2035年的8920億。雖然在這個基礎上中間產品占出口比重從60%降到約40%，但是實際出口額產值確實在做大做強。而實現這一目標的重點就是要提高本土化生產的比重，提高運營及生產能力，提高原料的靈活度，以及優化價值價值鏈。隨著乙烷原料供應逐漸縮減，沙特還需要將更多的投資注入到石油等重油原料或者開發原油直接制造化學品技術。

沙特大力發展特種化學品原因有三：一是可以滿足本國工業未來發展對特種化學品的需求；二是可以提升相關工業領域投資的競爭力；三是特種化學品受油價波動的影響更小。在工業發展戰略中，沙特政府將20類特種化學品作為未來發展的重點，并且提出到2030年特種化學品的產能將實現10%的增長。特種化學品的年產能也將達到870萬噸，其中80%用于本國消費，20%用于出口。

沙特已經發展了相對完整的塑料產業，它是海灣地區中東北部最大的生產國。與基礎和中間化學品工業相比，銷售產業的發展可以產生更高的價值，創造更多的就業機會。在工業發展戰略中，沙特政府確定3類20種橡塑產品作為未來發展的重點，并且提出到2035年，沙特的橡塑產能將達到1150萬噸，比2020年現有的水平要增長875萬噸，在這個過程中，終端需求產業的變化，循環經濟的推廣程度以及新技術、新產業、新工藝新產品的研究，都會對這個目標能否實現產生直接的影響。

為推動石化行業實現戰略轉型，沙特出臺了一系列的配套支持措施，比如：在特種化學品基礎設施項目中，為提高朱拜勒工業園特種化學品項目投資的吸引力，政府建立了水和電力管道網絡、蒸汽天然氣連接線路、海水冷區通道、消防系統、設備安全系統，并提供了相關培訓和計劃以及許可證服務；在開發出口能力項目中為相關企業提供培訓和咨詢，并利用信息技術提升出口服務的支持；在經濟城和經濟特區吸引投資的項目中，政府相繼出臺了減免稅收優惠5年內無本土化要求等激勵措施，這些都大大的促進了外資流入和中小企業成長。隨著低碳轉型能源轉型的持續推進，化工也會發揮越來越重要的作用，但是也會直接影響煉油裝置的盈利性和未來的市場。從海灣6國未來5年即將投產的項目來看，已經有項目投資石油直接生產化工品的基礎設施，已經投產和將要投產的項目也會不斷提高化工產品的產出比例，最高可能會達到80%，而燃料用油會降級成為副產品。

循環經濟和廢棄物管理相關措施的進一步實施也會對原生塑料和其他聚合物生產企業帶來壓力。未來20年是能源和材料轉型的時代，企業如何才能兼顧財務盈利性與環境可持續性，關鍵是在價值鏈上通過提高化學品回收利用水平以及石油煉化裝置的高度集成來實現財務與環境的平衡。

沙特可再生能源領域投資重點是光風電和光伏項目。中方企業可以積極參與風電和光伏項目開發與投資，通過培養本土合作伙伴加強技術生產技術轉移與技術服務合作，在這個過程中可注重產品標準和認證的對接。

在氫能領域中國的企業可以大力參與規模化綠氫的制造，并且幫助沙特本地來建立自己本土的供應鏈，同時可以投資并參與建設氫能與CCUS樞紐項目的開發，以及氫能在工業和交通領域的應用技術推廣。

在CCUS方面，中國企業可以把碳捕捉技術的優勢復制到沙特，同時積極參與沙特碳存儲的地質和容量的評估，在這個過程中探索公私合營的模式，以及如何利用碳市場新機制來推動CCUS的應用。

在石化領域，特種化學品、電池、新能源、交通、建筑及新型包裝材料都是重點的投資領域。此外，提高產能的新技術、新工藝以及塑料回收和再利用的技術也會是未來合作的重點。